بازار سهام آمریکا روی مرز هیجان | سرمایه‌گذاران به سه عامل کلیدی چشم دوخته اند؛ داده‌های تورم، جنگ ایران و دیدار ترامپ و شی

به گزارش اقتصادنیوز، بازار سهام آمریکا هفته پیش رو با چشم دوختن به سه عامل کلیدی، نفس‌ها را در سینه حبس کرده است: داده‌های تورمی که می‌تواند مسیر نرخ بهره را مشخص کند، تأثیرات جنگ ایران بر قیمت انرژی و مواد اولیه، و دیداری پرتنش بین دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ که نگاه سرمایه‌گذاران را به خود معطوف کرده است. رشد بی‌سابقه شاخص‌ها در کنار ترس از دست دادن فرصت‌ها، وال استریت را در شرایطی حساس و پرهیجان قرار داده است.

رویترز در گزارشی به بررسی این عوامل پرداخته، شاخص‌های سهام آمریکا در حال رشد چشمگیر هستند، به طوری که شاخص معیار S&P 500 بیش از ۱۶٪ نسبت به کمترین میزان خود در سال، که در اواخر مارس ثبت شد، افزایش یافته است. قوی‌ترین فصل گزارش‌های سود سهام فصلی ایالات متحده در بیش از چهار سال، احساسات مثبت نسبت به سهام را تقویت کرده و نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی بدترین حالت جنگ ایران کاهش یافته است و سرمایه‌گذاران به دلیل ترس از از دست دادن سود، وارد بازار می‌شوند.

قیمت انرژی پس از آغاز جنگ در ایران به شدت افزایش یافته و نفت خام آمریکا بیش از ۶۰٪ نسبت به ابتدای سال رشد داشته است.

مایکل آرون، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در State Street Investment Management گفت: «پیشرفت مستمر به سمت حل و فصل جنگ آمریکا و ایران برای سرمایه‌گذاران در اولویت خواهد بود. باید شاهد حرکت کشتی‌ها در تنگه هرمز باشیم.»

انتظار می‌رود جنگ نیز موضوعی باشد که در دیدار رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، با رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، در پکن اواخر هفته آینده مطرح شود. سرمایه‌گذاران هرگونه تحولی بین دو کشور درباره دسترسی به عناصر کمیاب و فناوری، و همچنین مسائل دیگر را زیر نظر خواهند داشت.

شاخص S&P 500 از پایین‌ترین سطح خود در سال جاری در اواخر ماه مارس، به شدت بهبود یافته است.

فصل سودآوری بی‌نظیر در حال پایان

رشد اخیر بازار، که شاخص S&P 500 را تا ۸٪ برای سال ۲۰۲۶ افزایش داده است، بر اساس سه سال متوالی بازده دو رقمی بنا شده است. شاخص فناوری‌محور Nasdaq Composite نیز تا به امروز نزدیک به ۱۳٪ رشد داشته و هر دو شاخص به سطوح رکوردی رسیده‌اند.

با وجود اینکه فصل نتایج سه‌ماهه اول در حال پایان است، گزارش‌های شرکتی در روزهای آینده همچنان یکی از عوامل اصلی حرکت بازار خواهند بود. نتایج هفته آینده شامل شرکت تجهیزات شبکه فناوری Cisco و تولیدکننده تجهیزات نیمه‌هادی Applied Materials خواهد بود. شرکت‌های بزرگی مانند Nvidia و Walmart اواخر ماه گزارش خواهند داد.

طبق داده‌های LSEG IBES تا روز جمعه، پیش‌بینی می‌شود سود S&P 500 در این فصل ۲۸.۶٪ افزایش یابد. هزینه‌های عظیم شرکت‌ها در زمینه هوش مصنوعی در نتایج چندین صنعت تأثیرگذار خواهد بود، زیرا غول‌های هوش مصنوعی در حال توسعه مراکز داده و سایر زیرساخت‌ها برای پشتیبانی از این فناوری هستند.

آرون افزود: «نتایج نشان می‌دهد که همه ترس‌ها از اینکه تعرفه‌ها یا شوک قیمت نفت حاشیه سود را کاهش دهد، تاکنون محقق نشده است. سود، خون حیاتی این رشد بازار است.»

شاخص قیمت مصرف‌کننده اثر جنگ و قیمت انرژی را نشان می‌دهد

داده‌های اقتصادی مربوط به آوریل، به ویژه در زمینه تورم، می‌تواند تأثیر جنگ ایران را نشان دهد.

شاخص قیمت مصرف‌کننده روز سه‌شنبه، که یکی از شاخص‌های دقیق تورم است، انتظار می‌رود ۰.۶٪ افزایش یابد، طبق نظرسنجی رویترز. این شاخص در مارس ۰.۹٪ رشد داشت که بیشترین میزان در نزدیک به چهار سال بود و ناشی از افزایش شدید قیمت بنزین بود.

با توجه به انتظار بازار برای حل و فصل کوتاه‌مدت جنگ، سرمایه‌گذاران ممکن است بر شاخص اصلی CPI تمرکز کنند، که قیمت انرژی را حذف می‌کند و می‌تواند سرنخ‌های روشن‌تری برای پیش‌بینی مسیر نرخ بهره ارائه دهد. پس از افزایش قیمت انرژی ناشی از جنگ، بازارها کاهش نرخ بهره مناسب برای سهام را امسال منتفی دانسته‌اند و آخرین جلسه فدرال رزرو نشان‌دهنده تمایل بیشتر سیاست‌گذاران به موضع سختگیرانه بود.

هوپر گفت: «اگر شاخص اصلی CPI به طور قابل توجهی بالاتر باشد، فکر می‌کنم این بسیار مشکل‌ساز خواهد بود.»

دیگر داده‌های هفته آینده شامل شاخص قیمت تولیدکننده در روز چهارشنبه خواهد بود که نگاه دیگری به روند تورم ارائه می‌دهد، و فروش ماهانه خرده‌فروشی در روز پنج‌شنبه که سرمایه‌گذاران بر تأثیر افزایش قیمت بنزین و هزینه‌های انرژی بر سایر انواع هزینه‌های مصرف‌کننده تمرکز خواهند کرد. این هفته، میانگین قیمت ملی بنزین برای اولین بار از جولای ۲۰۲۲ از ۴.۵۰ دلار در هر گالن عبور کرد.

جیمز راگان، مدیر سرمایه‌گذاری و پژوهش در D.A. Davidson گفت: «حتی با نوسانات و کاهش نسبی قیمت نفت، قیمت بنزین در سراسر آمریکا همچنان در حال افزایش است. هنوز هیچ نشانه‌ای مبنی بر آسیب جدی به هزینه‌های مصرف‌کننده مشاهده نشده، اما قطعاً بخشی بزرگ‌تر از بودجه خانوارها شده است.»